投资银行的积极效应

2020-03-04 17:00:44
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在20世纪90年代大部分时间里,投资银行业务从历史上最长的牛市中获得了巨大的繁荣。随着股价的更快、更长...

投资银行的股东多投资银行创造股东价值?尽管过去几年的股本回报率大幅下降,但投资银行行业仍享有远高于大多数其他类型业务的Roe水平(2010年排名前13位的投资银行各占20%)。

员工是投资银行行业的另一个重要利益相关者。投资银行为员工提供令人满意的职业吗?在过去几年中,投资银行行业的就业市场表现在以下几个方面:更多的裁员和裁员、工作量增加、收入减少和招聘减少。看起来员工(和可能的员工,比如mba毕业生)在这段时间里遭受了很大的痛苦。但如果我们考虑全球经济环境,对投资银行业的雇员来说,情况并没有那么糟糕。全球经济衰退使整个职业市场遭受重创。此外,如果考虑到这些雇员的收入水平要高得多,他们承担的风险比大多数其他职业要高,这是合理的,因为这不是一个稳定的职业。在投资银行工作意味着员工随时可以工作,并且他或她必须不断提高自己的技能和能力以及网络。这是一项挑战的工作。因此,员工应适应所担任职位的艰难而复杂的要求。

客户投资银行如何为客户创造价值?这是最常被问到的问题。投资银行作为金融市场中介机构,在开展业务时会产生三大核心活动:

企业融资:投资银行是中介公司和投资者的促进者。对于需要融资的公司,投资银行作为承销商或图书建造商,通过发行债券、配股等方式帮助他们设计和实现融资策略,同时帮助公司发行债券或其他证券,为业务融资。另一方面,投资银行为投资者提供资本投资的渠道,投资者会更有效地运用资金,通过承担一定的风险来赚取利润。因此,由于投资银行帮助将资本转移到最有效地使用的地方,它们为需要资本和投资者的公司创造价值。

投资者服务:证券交易、研究和大宗经纪是投资银行为投资者提供的主要服务。通过这些服务,投资银行向投资者(包括个人和机构投资者)提供建议,并帮助他们开展复杂的工作。一些人声称投资银行故意误导投资者购买属于他们重要客户的股票。我们不得不承认,这样的事情发生,但与坚定的法规,这类活动现在面临着非常严重的惩罚。

自营交易:做市可以帮助客户更容易地完成股票(或其他证券)交易,从而保持市场流动性。从这个角度看,投资银行为客户增值。一般来说,虽然投资银行活动有一些丑闻或疏忽,但业界仍然运作良好。

全球经济当今全球市场的特点赋予投资银行影响全球经济和与全球经济互动的能力。

投资银行的积极效应

新客户群:资本市场的全球化对全球经济有着重要影响。投资银行客户不仅包括公司组织和公司,还包括政府和中央银行。市场与政府政策之间存在一种相互作用。投资银行确实对它产生了一些影响。

市场信息收集能力增强:大型投资银行在不同行业内有业务关系,大多数客户是这些行业的领军者。这样的网络使投资银行能够获得关于任何业务或贸易的最新信息。同时,通过金融网络转移的巨额资本流动也给这些大型投资银行带来了一些信号,因此它们有能力应对全球经济的变化。

资源重新分配能力:投资银行可以帮助其客户跨行业和国家重新分配资源(例如:资本)。因此,投资银行有助于最大化每一个资源效率。

结论------------------根据股东、员工、客户和全球经济的角度进行分析,得出的结论是,投资银行确实对这些利益相关者有积极的影响,因为它们创造了良好的股东价值。-他们的就业政策和情况是公平合理的。-他们为客户提供有用的服务。-它们有效地促进了(资本)资源再分配,从而对全球经济产生了积极的影响。

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